讲座题目：Time Inconsistent Utility Maximisation with Regime-Dependent Risk Aversion
主 讲 人：金含清（牛津大学）
时 间：9月21日（周四）下午15:00
地 点：燕山校区一号教学楼1505教室
主讲人简介：
金含清，牛津大学副教授，香港中文大学博士、博士后，主要从事金融统计、金融数学、行为金融学等方面的研究，在Journal of Economic Theory，Mathematical Finance等高水平杂志上发表了10余篇高水平的论文。金博士2001年毕业于南开大学数学专业，获得硕士学位；2004年毕业于香港中文大学金融工程专业，获得博士学位；2004-2006年于香港中文大学从事博士后研究工作；2006年就职于新加坡国立大学；2008年就职于牛津大学。
报告摘要：
We study the utility maximisation problem in a continuous time market with regime switching.The regime does not only enter into the market parameters, but also changes the preferencemodeled by utility function. With the changing utility function, the utility maximisation problem is not time consistent. In this paper, we aims at the equilibrium trading strategy defined for time-inconsistent dynamic decision problem. We find out explicit equilibrium trading strategies for two types of utility functions. Surprisingly, they happen to be the same as the naive tradingstrategies, which are relatively easy to find but lack of justification in general.
科研处 统计学院 大数据与指数研究院
2017年9月19日
